Инвестиции – это капитал, вкладываемый в различные объекты деятельности для получения полезного эффекта. Это денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направленные на создание новых предприятий, развитие, реконструкцию и техническое переоснащение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.

Экономическое содержание инвестиций выражается в двух аспектах движения капитала:

1) инвестиции воплощаются в создаваемом инвестиционном объекте предпринимательской деятельности, образуя активы инвестора;

2) с помощью инвестиций осуществляется перераспределение ресурсов и средств между теми, у кого они в избытке, и теми, у кого они ограничены.

Инвестиции направлены на воспроизводство капитала, его поддержание и приращение. Объем и результативность инвестиций в основном определяют жизненный цикл экономики. Чем эффективнее происходят процессы расширенного воспроизводства капитала, тем успешнее и организованнее развиваются производственный потенциал и социальная инфраструктура страны.

Существует следующая классификация инвестиций.

1. В зависимости от объекта инвестирования:

1) реальные (капиталообразующие) инвестиции

– вложение в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. Это средства, направляемые как в основной, так и в оборотный капитал.

Реальные инвестиции на предприятии включают инвестиции:

– на развитие производства (реконструкцию и техническое перевооружение; расширение производства; выпуск новой продукции; модернизацию продукции и освоение новых ресурсов; приобретение нематериальных активов);

– на развитие непроизводственной сферы (жилищное строительство; сооружение спортивных и оздоровительных объектов и др.);

2) финансовые инвестиции – вложение средств в ценные бумаги, активы других предприятий, банковские депозиты, долговые права.

По отношению к совокупности реальных и финансовых инвестиций на предприятиях применяют понятие инвестиционного портфеля, а инвестиции в различные виды активов, связанные единой инвестиционной политикой, называются портфельными инвестициями;

3) интеллектуальные инвестиции – подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и ноухау, совместные научные разработки и др.

2. По характеру участия в инвестировании:

1) прямые инвестиции – непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств;

2) непрямые (косвенные) инвестиции – инвестирование, осуществляемое инвестиционными или иными финансовыми посредниками.

3. По периоду инвестирования:1) краткосрочные инвестиции (не более 1 года);2) долгосрочные инвестиции (более 1 года).

4. По формам собственности инвестора:1) частные инвестиции – вложения средств, осуществляемые гражданами, предприятиями негосударственных форм собственности;2) государственные инвестиции – инвестиции, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также предприятиями и организациями государственной формы собственности;3) иностранные инвестиции – вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами, государствами, союзами государств и международными организациями;4) совместные инвестиции – вложения, осуществляемые субъектами данной страны и субъектами иностранных государств.

5. По региональному признаку – инвестиции внутри страны и за рубежом.

6. В зависимости от видов источников финансирования инвестиций: 1) собственные (амортизационный фонд, прибыль, финансовые резервы);2) заемные (кредиты, облигационные займы);3) привлеченные (посредством эмиссии акций).

Факторами, влияющими на величину инвестиций являются темпы инвестиций,процентные ставки на рынке финансового капитала, экономический рост и увеличение спроса на рынке благ, цены на рынке благ, появление новых технологий, связанных с капиталовложениями на приобретение тоже нового оборудования, тенденция роста реальной заработной платы.

Реальная макроэкономика - это совокупность конкретных экономических явлений и процессов, результаты которых выражаются в совокупных показателях объема производства, доходов, занятости и уровня инфляции, имеющих место в региональной, национальной и мировой экономике.

Макроэкономика как теория представляет особый раздел экономической науки, исследующий содержание реальных макроэкономических явлений и процессов с целью определения их сущности, закономерностей проявления и взаимозависимости для выработки направлений экономической политики органами власти (управления) соответствующего уровня: государственного, регионального и международного.Если посмотреть на макроэкономику с позиций рынка, то она предстанет хорошо известным актом купли-продажи, хотя и необычным по своим параметрам: это - гигантская рыночная сделка, размером с производство всей страны, и продолжительностью в год.Итак, центральная проблема макроэкономики - обеспечение такого объема производства, при котором совокупный спрос был бы равен совокупному предложению.

Этот центральный пункт макроэкономической теории требует пояснений. Конечно, в реальности равенство объемов производства, совокупного предложения и совокупного спроса недостижимо. Поэтому на практике стремятся к оптимальному (фактически - минимальному) неравенству, а не к идеальному состоянию их абсолютного равенства (в этом смысле экономический прогресс есть бесконечное решение извечной задачи «квадратуры круга», т.е. постоянные усилия общества по сближению величин совокупного спроса и совокупного предложения).

Понимание сути главной проблемы макроэкономики по-новому ставит вопрос об экономических функциях и пределах возможностей рыночного механизма. Например, - микроэкономика действительно исчерпывается соответствующим микрорынком, т.е. «социальное пространство» микроэкономики сведено непосредственно к рынку, ко всему, что на нем происходит и на него влияет. Проблема реализации (купли-продажи) всего результата годового производства страны порождена только рыночным устройством макроэкономики - дорыночная («традиционная») и внерыночная («административная») формы экономической организации такой проблемы не знают, ибо в них отсутствует свободный обмен между свободным производителем (продавцом) и свободным потребителем (покупателем) как частными собственниками; .В центре внимания макроэкономики находятся проблемы:

* экономического роста;

* общего экономического равновесия и условий его достижения;

* макроэкономической нестабильности, измерения и способов регулирования экономических процессов;

* измерения результатов национальной экономической деятельности и взаимосвязи между ними;

* оптимизации внешнеэкономических связей и отношений страны;

* анализа экономических циклов;

* эффективности макроэкономической политики государства.

Основные макроэкономические проблемы включают в себя такие внутриэкономические и внешнеэкономические проблемы как:

· проблема масштабов национального производства и темпов экономического роста;

· накопления и масштабов инвестиций;

· занятости и безработицы;

· недогрузки производственных мощностей;

· инфляции;

· дефицита государственного бюджета;

· стабильности курса национальной валюты;

· дефицита внешней торговли;

· дефицита платёжного баланса;

· макроэкономической нестабильности (проблема экономического цикла),

· бюджетно-налоговая политика,

· денежно-кредитная политика.

Глобализация – это процесс всемирной экономической, политической и культурной интеграции, основными характеристиками которого являются распространение капитализма по всему миру, мировое разделение труда, миграция в масштабах всей планеты денежных, человеческих и производственных ресурсов.

Факторы глобализации мировой экономики:

Экономический фактор. Огромная концентрация и централизация капитала, рост крупных корпораций, в том числе компаний и финансовых групп, которые в своей деятельности все больше выходят за рамки национальных границ, осваивая мировое экономическое пространство.

Политический фактор. Государственные границы постепенно утрачивают свое значение, становятся все более прозрачными, дают все больше возможностей для свободы передвижения всех видов ресурсов.

Международный фактор. Динамика глобализации связывается с датами крупных международных событий.

Технический фактор. Средства транспорта и связи создают невиданные прежде возможности для быстрого распространения идей, товаров, финансовых ресурсов.

Общественный фактор. Ослабление роли традиций, социальных связей и обычаев способствует мобильности людей в географическом, духовном и эмоциональном смысле.

Основные направления, по которым процесс глобализации развивается наиболее интенсивно:

1. становление глобальных монополий (олигополий) - развивается одновременно в двух направлениях: во-первых, через формирование глобальной монополии на глобальном финансовом рынке и рынке информационных инструментов, а во-вторых, посредством формирования единой глобальной монополии в результате интеграции указанных рынков.

2. глобализация финансовой сферы - является результатом углубления валютно-финансовых связей стран, либерализации цен и инвестиционных потоков, создания глобальных транснациональных финансовых групп.

3. регионализация экономики - на этом уровне легче, чем на мировом, устанавливать общие для всех правила, учитывая сходство культурных традиций и экономического развития стран одного региона.

В российской экономикивозможна двоякая трактовка экспортно-ориентированной стратегии:

а) как закрепление России в качестве сырьевого придатка высокоразвитых зарубежных экономик;

б) как занятие Россией своего места, или ниши, в мировом разделении труда.

Такая стратегия может обеспечить устойчивое развитие и экономический рост в течение ближайших 15-20 лет, но по мере истощения невосполнимых природных ресурсов она исчерпает себя. И тогда придется менять стратегию на преимущественное развитие высокотехнологичных наукоемких производств. При этом нужно начать одновременное активное движение по двум стратегическим направлениям – сырьевому экспортно-ориентированному и высокотехнологичному наукоемкому.

Борьба с безработицей -- комплекс мер по уменьшению уровня безработицы. Методы борьбы с безработицей определяются властями конкретной страны. Для эффективной реализации этих методов требуется выявить факторы, детерминирующие соотношение спроса и предложения рабочей силы. Очевидно, что только факторно-ориентированная политика воздействия на рынок труда может принести результаты. Сокращение безработицы является чрезвычайно сложной задачей, так как существует множество её типов. Поэтому невозможно выработать единый способ борьбы с безработицей и любому государству приходится использовать различные методы для решения этой проблемы. Описанные ниже меры рассматриваются применительно к рыночной экономике, но некоторые могут применяться в рамках командной экономики или только в ней, о чём будет особо отмечено.Создание новых рабочих мест. Этот метод считается основным методом борьбы с безработицей и предполагает создание условий для массового строительства, развития большого и малого предпринимательства, создание новых рабочих мест государством и тому подобное. Вот некоторые способы создать рабочие места:

Стимулирование малого предпринимательства позволяет относительно быстро создать новые рабочие места. Основным источником стимулирования малого бизнеса является банковская система. Чаще всего применяется субсидирование процентных ставок по кредиту и снижение налогов.

Создание государством рабочих мест, для выполнения работ в интересах общества. Это, например, работа в области охраны окружающей среды, строительства автомобильных и железных дорог, очистка мест проживания от мусора и так далее. Такой подход является частью кейнсианской модели экономикиПомощь молодым специалистам в интеграции на рынок труда. На рынке труда молодёжь часто оказывается в невыгодном положении по сравнению с более опытными старшими работниками. Особенно остро эта проблема стоит в государствах, в которых рынок труда строго контролируется.

3. Улучшение обеспечения рынка труда информацией о существующих вакансиях. Безусловно, если безработный не владеет этой информацией, он не сможет устроиться на работу. Для решения этой проблемы создаются биржи труда, центры занятости и другие подобные частные или государственные организации. Не менее важны систематические исследования рынка труда. Они должны проводиться по нескольким направлениям:

Исследование структуры занятости на полном рынке труда государственных субъектов;

Исследования проблем регистрируемой безработицы;

Исследования по проблеме взаимодействия с работодателями;

Исследования по проблемам занятости отдельных категорий населения;

Исследования по проблемам организации работы службы занятости и ее отдельных направлений;

Кроме того, проводятся различные ярмарки вакансий, дни открытых дверей и тому подобное.

4. Устранение препятствий мобильности рабочей силы. Важна как географическая мобильность, то есть миграция рабочей силы, так и межпрофессиональная мобильность.

5. Монетарные, или фискальные меры, направленные на повышение спроса и регулирование цен путём борьбы с инфляцией. Такая политика, позволяя уменьшить инфляцию и улучшить сальдо торгового баланса, мало влияет на уровень безработицы. Сторонники монетарной теории экономики критикуют такие меры, заявляя, что эти меры будут иметь кратковременный эффект и приведут лишь к росту цен.

6. Политика дерегламентации, предлагаемая либеральными экономистами, предполагает принятие следующих мер:

Уменьшение влияния профсоюзов;

Сокращение разного рода компенсаций;

Отмена минимума заработной платы;

Смягчение правил найма и увольнения работников

Государственный бюджет - это крупнейший централизованный денежный фонд, находящийся в распоряжении правительства.

Именно с помощью бюджета государство имеет возможность сосредоточивать финансовые ресурсы на решающих участках социального и экономического развития, с помощью бюджета происходит перераспределение национального дохода между отраслями, территориями, сферами общественной деятельности.

В самом общем виде государственным бюджетом можно назвать план доходов и расходов государства на текущий год, составленный в форме баланса и имеющий силу закона.

Расходы государственного бюджета показывают направления и цели государственных ассигнований.

Все расходы можно подразделить на следующие группы:

экономические;

на социальные цели;

на внешнеполитическую деятельность;

В современных условиях в связи с проведением активной государственной политики происходит значительное увеличение расходов государства. Рост государственных расходов был предсказан немецким экономистом А. Вагнером, который сформулировал закон возрастающей государственной активности, в соответствии с чем государственные расходы в странах, где развивается промышленность, должны расти быстрее объемов национального дохода. Эти утверждения вошли в мировую экономическую науку под названием закона Вагнера.

Доходы государственного бюджета формируются за счет:

налогов, взимаемых как центральными, так и местными органами власти;

неналоговых доходов, складывающихся из доходов от внешнеэкономической деятельности, а также доходов от имущества, находящегося в государственной собственности;

доходов целевых бюджетных фондов.

Налоговые доходы составляют около 84% Федерального бюджета РФ, неналоговые доходы - 7%, доходы целевых бюджетных фондов - 9%. Следовательно, основным источником доходов государственного бюджета являются налоги.

Важнейшая задача исполнения бюджета-обеспечение полного и своевременного поступления налогов и других платежей и доходов в целом и по каждому источнику, а также финансирование мероприятий в пределах утвержденных по бюджету сумм и в течение того финансового года, на который утвержден бюджет.

Содержание предпринимательства не может быть сведено исключительно к какому-либо одному из присущих ему признаков. Все признаки являются его неотъемлемыми свойствами, а преобладание любого из них есть лишь проявление доминанты предпринимательских усилий в конкретной хозяйственной ситуации и отражает способ реагирования на ее изменения.Таким образом, государственное предпринимательство - это форма предпринимательства, при которой принятие стратегических решений в отношении целей предпринимательской деятельности и контроль над ней осуществляются государственными органами.

В настоящее время можно обнаружить множество сфер, где государство выступает в роли предпринимателя. Сферой государственного участия всегда были производства с высокой капиталоемкостью (атомная энергетика, транспортные коммуникации)Таким образом, государственное предпринимательство - это форма предпринимательства, при которой принятие стратегических решений в отношении целей предпринимательской деятельности и контроль над ней осуществляются государственными органами.

В настоящее время можно обнаружить множество сфер, где государство выступает в роли предпринимателя. Сферой государственного участия всегда были производства с высокой капиталоемкостью (атомная энергетика, транспортные коммуникации)Часть государственных предприятий полностью финансируется из государственного бюджета, однако в рыночной экономике, государственные предприятия являются акционерными обществами, обладая всей полнотой прав рыночного субъекта. Здесь государство владеет контрольным пакетом акций, вследствие чего возникает особый вид «полугосударственных», «смешанных» предприятий, финансирование которых осуществляется наряду с частными и государственными инвесторами.Эффективность функционирования государственных предприятий, как и любых других, представляет собой отношение результата к затратам или ресурсам. В связи с этим различают ее затратное и ресурсное выражение.

Данное различие имеет для государственных предприятий особое значение, что обусловлено характером государственной собственности (принадлежностью всем и никому в отдельности, особенностями спецификации прав собственности, когда владеет ею государство, распоряжаются органы государственной власти и управления, пользуется все население). Это и порождает отклонение ресурсной эффективности от затратной, означающее возможность неоптимального формирования и использования ресурсов.

Инфляция - непрерывное повышение среднего уровня цен в экономике, обесценение денег, происходящее из-за того, что в экономике их становится больше, чем нужно, т. с. денежная масса, находящаяся в обращении, «раз­бухает.

Существует множество видов и типов инфляции. Так, с точ­ки зрения темпов роста цен, выделяют умеренную, ползучую, галопирующую и гиперинфляцию.

Умеренная инфляция (рост цен не превышает 10 % в год) не представляет серьезной опасности для экономики. Подобный рост цен не мешает экономической систе­ме благополучно развиваться, не создает проблем ни для произ­водителей, ни для потребителей.

Ползучая инфляция (рост цен от 10 до 20 % в год) требует корректировки денежной политики го­сударства, так как существует опасность ее перехода в инфляцию галопирующую.

Галопирующая инфляция (темп рост цен состав­ляет от 20 % до 200 % в год) может наблюдаться в экономиче­ской системе достаточно длительное время. Однако чаще всего функционирование экономики в условиях такой инфляции но­сит депрессивный характер, отсутствуют стимулы для развития предпринимательского сектора, поскольку получаемые прибыли «съедаются» инфляцией.

Гиперинфляция (ежегодный рост цен превышает 200 %) требует принятия решений не только эко­номического, но и политического характера, поскольку столь высокие темпы инфляции означают вероятный экономический распад страны, в первую очередь касающийся товарно-денежных отношений.

Чтобы вычислить темп инфляции для данного года, необходимо вычесть индекс цен прошедшего года из индекса цен данного года, разделить эту разницу на индекс прошедшего года, а затем умножить на 100.

Вторая составляющая совокупных рас­ходов - инвестиционные расходы, ко­торые можно определить как денежные вложения, увеличивающие объем инвес­тиционных (производительных) товаров. Инвестиционные расходы могут быть направлены как на увеличе­ние объема капитала предприятия, так и на сохранение этого объема на прежнем уровне. Соответственно принято различать чистые инвестиции (инвестиции нетто), которые равны увеличению объема капитала, обеспечивающему прирост производства и валовые инвестиции (инвестиции брутто), равные чистым инвестициям плюс расходы на замещение старого капитала (амортизация).

Инвестиционные расходы, как правило, составляют около20% от общего объема совокупного спроса, то есть значительноменьше расходов на потребление. Однако, поскольку от их размера зависят колебания деловой активности не только в текущемпериоде, но и темпы экономического роста в будущем, значениеинвестиций трудно переоценить.

Различают следующие направления вложений инвестиционных средств:

Производственные инвестиции (оборудование, здания, сооружения),

Инвестиции в товарно-материальные запасы (ТМЗ) (незавершенное производство, сырье, материалы, готовые изделия)

Инвестиции в жилищное строительство.

Следует различать автономные инвестиции , определяемыевнешними факторами, их величина не зависит от национальногодохода, и стимулируемые (производные, индуцированные), величина которых зависит от колебаний совокупного дохода (Y).

Зависимость инвестиций от национального дохода можно представить графически (рис. 2.8).

Объясняется такая зави­симость тем, что рост ВDП ведет к увеличению пред­принимательской прибыли и появлению стимулируе­мых инвестиций.

Изучение стратегических направлений развития рынков продуктов, товаров и услуг в современных условиях и выявление факторов обеспечения устойчивой конкурентоспособности в промышленном и строительном секто­рах народного хозяйства целесообразно начать с исследования актуальных путей эффективного роста экономики предприятий. Для этого необходимо рассмотреть основные направления стратегического развития отечественной и мировой экономики и проанализировать особенности постиндустриального хозяйствования, о которых активно пишут в научной и практической литера­туре.

Анализ отечественных и зарубежных публикаций показывает, что се­годня одним из приоритетных направлений государственной экономической политики ведущих мировых стран становится инновационная деятельность. Отказ от индустриальных преференций и переход к инновационно-ориентированной политике в экономике обусловлены усилением роли и влияния новых технологий как на формирование потребительских предпоч­тений, так и на организацию и эффективность производственных процессов. В научных публикациях актуальность этого направления объясняется так: мир вступил в эпоху инновационной экономики и главным источником бла­госостояния становятся не природные ресурсы, а результаты интеллектуаль­ной деятельности и основанные на них нововведения. В этих условиях самы­ми ценными активами для субъектов хозяйствования становятся результаты интеллектуальной деятельности, которые обретают форму охраняемой зако­ном промышленной собственности. Сегодня мировой рынок лицензий более чем в 3,5 раза превышает темпы роста традиционных рынков товаров и услуг и оценивается примерно в 150 млрд. долл. в год .

В настоящее время в мире основными корпоративными интересами хо­зяйствующих субъектов становятся самостоятельное осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), создание соб­ственной научно-технической и экспериментальной базы, постоянный мони­торинг фундаментальных и прикладных исследований, генерирование и ис­пользование новых научных знаний, полная интеграция науки и производст­ва. Форсированное и масштабное развитие новых технологий приводит к то­му, что во всем мире экономический рост определяется той долей продукции и оборудования, которые содержат прогрессивные знания.

Соединенные Штаты Америки, к примеру, ежегодно продают права на интеллектуальную собственность более чем на 30 млрд. долл., что уже сейчас существенно больше, чем российский нефтяной экспорт. При этом особый интерес представляет корреляция между тем, сколько экономи­ка инвестирует в НИОКР, и тем, как она развивается.

Согласно имеющимся в США оценкам «на 1 долл., вложенный в НИ­ОКР, приходится 9 долл. роста валового внутреннего продукта (ВВП). Эко­номический бум 90-х в США объясняется технологическими инновациями, приведшими к появлению новых и улучшенных производственно-потребительских продуктов и услуг с меньшими затратами ресурсов. Амери­канские эксперты в области науковедения считают, что многие инвестиции, сделанные в развитие новых технологий 90-х гг., так оживившие экономику США, являются лишь «прелюдией» к дальнейшему прогрессу науки и техно­логий» . США, бесспорно, занимают ведущее положение в мире по мощности научно-технического потенциала. В 2000 г. совокупные затраты на НИОКР здесь составили около 250 млрд. долл., превысив расходы на эти цели Япо­нии, Германии, Италии и Канады вместе взятых. Затраты на НИОКР в России, равные 10 млрд. долл., составляют всего 4 % от американских, в бюджете страны – 2 %, а от ВВП – 11 %, соответственно.

Влияние инвестиций в разработку и внедрение новых технологий на рост эффективности экономики, специалисты демонстрируют на приме­ре сопоставления темпов развития стран Латинской Америки и Юго-Восточной Азии. Первые, как и Россия, в последние годы выделяли на науку не более 1 % ВВП. Такая позиция в результате привела к стагнации народно­го хозяйства в целом. Страны Юго-Восточной Азии, напротив, направляли до 3 % ВВП на НИОКР, опередив по этому показателю такие страны как США и Германия. В результате Малайзия стала ведущим мировым производителем микропроцессорной базы, Сингапур сегодня лидирует на рынке программно­го обеспечения и биотехнологий, Тайвань – в производстве персональных компьютеров, Корея – в бытовой электронике.

Отличительной особенностью современного развития инновационной деятельности в мировой экономике в целом является тот факт, что вложения в науку и создание новых технологий не являются непременной обязанно­стью государства. Как показывает практика, в странах «большой семерки» участие государства в инвестировании НТП в пропорциональном отношении постоянно снижается, так как эту роль все больше начинают выполнять част­ные и корпоративные инвесторы. По оценкам специалистов до 70 % на­учных затрат в развитых странах производится не государством, а частным и корпоративным секторами .

Так в среднем, GeneralMotors выделяет на НИОКР до 10 млрд. долл. в год, Ford – 7 млрд., IBM – 4 млрд. . Как следствие, фокус основных кон­курентных преимуществ сместился сегодня в сторону наращивания и ис­пользования нематериальных активов в качестве основного источника кон­курентоспособности. В мире отчетливо проявилась тенденция к активному участию интеллектуальной собственности при переделе товарных рынков.

Осуществляя разработку новых технологий, хозяйствующие субъекты создают при этом не только объекты промышленной собственности, но и другие не менее важные для экономики своего предприятия конкурентоспо­собные преимущества. А именно, введение нематериальных активов в хозяй­ственный оборот и эффективное управление ими позволяет не только защи­тить бизнес, но и повысить стоимость предприятия, увеличив размеры акти­вов, а также обеспечить себе дополнительные источники денежных поступ­лений за счет продажи лицензий.

Научно-техническая сфера в последнее время активно влияет на общую стратегию бизнеса, что перемещает ее на уровень ответственности корпоративного руководства. И если прежние условия кон­куренции позволяли осуществлять периодические инвестиции в НИОКР, то сейчас финансирование научно-исследовательской деятельности строится на постоянной основе, в тесном взаимодействии с другими службами предпри­ятия. Всеобъемлющее влияние новых технологий на экономический резуль­тат деятельности хозяйствующих субъектов вынуждает фирмы интегриро­вать НИОКР и технологические стратегии с базовой корпоративной.

В западной экономической литературе причины безработицы исследуются преимущественно на основе чисто экономического подхода. При этом безработица рассматривается как макроэкономическая проблема недостаточно полного использования совокупной рабочей силы. Часто причины безработицы объясняются несбалансированностью рынка труда или неблагоприятными изменениями на этом рынке.

Наибольшее распространение в западной экономической науке получили классическая и кейнсианская теории безработицы.

Классическая теория занятости, (А. Смит, Д. Рикардо, а также Дж.Милль, А Маршалл), строится на убеждении в том, что рынок обладает достаточными способностями для эффективной координации всех процессов, происходящих в области занятости, в обеспечении полного использования ресурсов труда, которые имеются в обществе. По мнению классиков, причина безработицы в слишком высокой заработной плате, что порождает избыток предложения труда. Это результат определенных требований самих наемных работников. Свободная игра рыночных сил - спроса, предложения, заработной платы - обеспечит необходимую координацию в сфере занятости. Экономисты-классики утверждали, что ставки заработной платы должны и будут снижаться. Общее уменьшение спроса на продукцию выразится в снижении спроса на труд и другие ресурсы. При сохранении ставок заработной платы это моментально приведет к появлению излишков рабочей силы, т.е. вызовет безработицу. Однако, не желая нанимать всех рабочих по первоначальным ставкам заработной платы, производители считают выгодным нанимать этих рабочих по более низким ставкам заработной платы. Спрос на труд падает, и рабочие, которые не смогут наняться по старым, более высоким ставкам, должны будут согласиться на работу по новым, более низким ставкам. Если существует избыточное предложение труда, то снижение заработной платы должно уменьшить его, но, в то же время, поднять спрос на труд. Если же заработная плата в этой ситуации не снижается, этому препятствуют сами работники, их профсоюзы, то тем самым они "добровольно" соглашаются на существование какого-то количества безработных.

Будут ли рабочие охотно соглашаться работать по пониженным ставкам? По мнению экономистов-классиков, конкуренция со стороны безработных вынуждает их к этому. Конкурируя за свободные рабочие места, безработные будут способствовать снижению ставок заработной платы до тех пор, пока эти ставки не будут столь низкими, что предпринимателям представится выгодным нанимать всех имеющихся рабочих. Поэтому экономисты-классики пришли к выводу, что вынужденная безработица невозможна. Любой желающий работать по определяемой рынком ставке заработной платы может легко найти работу.

Кейнсианская теория занятости сформировалась в основном в 30-х годах XX века. Она связывается с именем английского экономиста Дж М Кейнса, наиболее выдающегося исследователя в области макроэкономики. Кейнс является родоначальником современной теории занятости. В 1936 г в своей работе "Общая теория занятости, процента и денег" он предложил принципиально новое объяснение безработицы. Кейнсианская теория занятости резко отличается от классического подхода. Жесткий вывод этой теории состоит в том, что при капитализме не существует никакого механизма, гарантирующего полную занятость. Полная занятость скорее случайна, а не закономерна.

Классики не видели в безработице сколь-нибудь серьезной проблемы. Однако реально происходящие события все меньше соответствовали классическим постулатам. Массовый взрыв безработицы произошел в начале 30-х годов в период "Великой депрессии".

В кейнсианской концепции занятости последовательно и обстоятельно доказывается, что в рыночной экономике безработица носит не добровольный характер (в неоклассическом его понимании), а вынужденный. По мнению Кейнса, неоклассическая теория действительна лишь в пределах отраслевого, микроэкономического уровня, и поэтому она не в состоянии ответить на вопрос о том, чем определяется действительный уровень занятости в экономике в целом. Кейнс показал, что объем занятости определенным образом связан с объемом эффективного спроса, а наличие неполной занятости, т. е. безработицы, обусловлено ограниченностью спроса на товары. Кейнс утверждал также что, что 3-4% населения остаются без работы в силу противоречивого характера экономики, ее структурной перестройки, обновления технологии.

Излагая свои взгляды, Дж.Кейнс опровергает теорию А.Пигу и показывает, что безработица присуща рыночной экономике и вытекает из самих ее законов. В кейнсианской концепции рынок труда может находиться в состоянии равновесия не только при полной занятости, но и при наличии безработицы. Это объясняется тем, что предложение труда, по мнению Кейнса, зависит от величины номинальной заработной платы, а не от реального ее уровня, как полагали классики. Следовательно, если растут цены и реальная заработная плата понижается, то рабочие при этом не отказываются работать. Спрос же на труд, предъявляемый на рынке предпринимателями, является функцией реальной заработной платы, которая изменяется при изменении уровня цен: при повышении цен рабочие смогут купить меньше товаров и услуг и наоборот. В результате Кейнс приходит к выводу, что объем занятости в большей степени зависит не от работников, а от предпринимателей, поскольку спрос на труд определяется не ценой труда, а величиной эффективного спроса на товары и услуги. Если эффективный спрос в обществе недостаточен, поскольку он определяется прежде всего предельной склонностью к потреблению, которая падает по мере роста доходов, то занятость достигает равновесного уровня в точке, расположенной ниже уровня полной занятости.

Кроме того, занятость значительной части рабочей силы определяется таким компонентом совокупных расходов, как инвестиции. Отношение между увеличением занятости и ростом инвестиций характеризует мультипликатор занятости, равный мультипликатору спроса. Рост инвестиций ведет к увеличению первичной занятости в отраслях, непосредственно связанных с инвестициями, что оказывает, в свою очередь, воздействие на отрасли, производящие предметы потребления, и в результате все это приводит к росту спроса, а значит, и совокупной занятости, увеличение которой превосходит прирост первичной занятости, непосредственно связанной с дополнительными инвестициями.

Занятость по Кейнсу - это функция объема национального производства (дохода), доли потребления и сбережения. Поэтому для обеспечения полной занятости необходимо поддерживать определенную пропорциональность между:

a. затратами на создание ВНП и его объемом;

b. сбережениями и инвестициями.

Если затраты на производство ВНП недостаточны для обеспечения полной занятости, в обществе возникает безработица. Если они превышаю необходимые размеры, возникает инфляция.

В кейнсианской концепции делается два важных вывода:

· гибкость цен на товарном и денежном рынках, а также заработной платы на рынке труда не является условием полной занятости; даже если бы они и снижались, это не привело бы к сокращению безработицы, как считали неоклассики, так как при снижении цен падают ожидания владельцев капитала относительно будущих прибылей;

· для повышения уровня занятости, а обществе необходимо активное вмешательство государства, поскольку рыночные цены не в состоянии поддержать равновесие при полной занятости. Лекарство от безработицы - экспансионистская политика государства, опирающаяся главным образом на использование фискальных инструментов. Изменяя налоги и бюджетные расходы, государство может влиять на совокупный спрос и на уровень безработицы.

Комме́рческийбанк - кредитное учреждение, осуществляющее банковские операции для юридических и физических лиц (расчётные, платёжные операции, привлечение вкладов, предоставление ссуд, а также операции на рынке ценных бумаг и посреднические операции) .

Процентные ставки по выданным кредитам выше процентных ставок по вкладам. Разница между этими показателями является банковской прибылью - маржой. Эпитет «коммерческий» в отношении банка условен, потому что означает, что главной целью деятельности организации является получение прибыли. В то же время встречаются банки, специализирующиеся более глубоко на отдельных банковских услугах.

К банковским услугам относятся:

· кредитование юридических и физических лиц;

· валютные операции (только уполномоченные банки);

· операции с драгоценными металлами;

· выход на фондовый рынок и Forex;

· ведение расчётных счётов хозяйствующих экономических субъектов;

· обмен испорченных денежных (рваные, обожжённые, постиранные купюры) знаков на неиспорченные;

· ипотека;

· автокредитование;

Первым известным в мире коммерческим банком был банк Св. Георгия в Генуе, открытый в 1407 году . Старейшим в мире банком, действующим до сих пор, является также итальянский банк Монте дейПаскиди Сиена, который существует с 1472 года

Обычно функции банков реализуются через их операции. Операции российских коммерческих банков делятся на три группы: пассивные, активные и комиссионно-посреднические (осуществляются по поручению клиента на комиссионных началах: инкассовые, расчетные, факторинговое обслуживание, и др.).

Лекция

Понятие и факторы инвестиций. Модель «сбережения - инвестиции» (I - S).

Тема 14. Инвестиции.

Вторая составляющая совокупных расходов (Y = С+ I + G + Х n) - инвестиционные расходы, которые как правило, составляют около 20% от общего объема совокупного спроса, т.е. значительно меньше расходов на потребление. Однако, поскольку от их размера зависят колебания дело­вой активности не только в текущем периоде, но и темпы экономического роста в будущем, значение инвестиций трудно переоценить.

Инвестиционные расходы - денежные вложения, увеличивающие объем инвестиционных (производительных) товаров.

Инвестиционные расходы могут быть направлены как на увеличение объема капитала предприятия, так и на сохране­ние этого объема на прежнем уровне. Соответственно принято различать чистые и валовые инвестиции.

Чистые инвестиции (инвестиции нетто) рав­ны увеличению объема капитала, обеспечивающему прирост про­изводства.

Валовые инвестиции (инвестиции брутто), равные чистым инвестициям плюс расходы на замещение старого капи­тала (сумма амортизационных отчислений, соответствующих потреблению (износу) основного капитала).

Различают следующие направления вложений инвестиционных средств:

Производственные инвестиции (оборудование, здания, соору­жения);

Инвестиции в товарно-материальные запасы (ТМЗ) (незавер­шенное производство, сырье, материалы, готовые изделия);

Инвестиции в жилищное строительство.

Следует различать автономные инвестиции, определяемые внеш­ними факторами, их величина не зависит от национального дохода, и стимулируемые (производные, индуцированные) инвестиции, вели­чина которых зависит от колебаний совокупного дохода (У).

Зависимость инвестиций от совокупного дохода (Y) есть функция инвестиций (I), (на рисунке ниже).

Рис14.1. Функция инвестиций.

Объясняется зависимость тем, что рост ВВП ведет к увеличению предпринимательской прибыли и появлению стимулируемых (индуцированных) инвести­ций.

Теории, объясняю­щие динамику инве­стиционного спроса и логику принятия инве­стиционных решений:

Неоклассическая концепция, связывающая уровень инвести­ций с предельным продуктом капитала, ставкой процента и правилами налогообложения;

Кейнсианская концепция, в которой формирование инвести­ционного спроса обусловлено оценкой инвестиционных проектов на основе дисконтирования, исходя из критерия доходности на вложен­ный капитал;

Модели инвестиций в жилищное строительство;

G-теория Дж. Тобина, связывающая объемы инвестиций с ко­лебаниями на рынке ценных бумаг;

Теории, основанные на рационировании кредита и другие.

Если при характеристике потребительских расходов отмечается их относительная устойчивость, особенно в долгосрочном перио­де, то инвестиционные расходы отличает изменчивость и динамич­ность.

Инвестиционный спрос (I) - объем спроса инвесторов на заемные средства. Функция инвестиционного спроса отражает зависимость объема инвестиций от ставки процента (на рисунке ниже), которую инвестор сопос­тавляет с ожидаемой нормой прибыли. Кривая инвестиционного спроса показывает динамику объема инвестиций при изменении ставки процента.

Рис 14.2. Изменение инвестиционного спроса.

Реальную ставку про­цента и ожидаемую норму прибыли можно отнести к основным факторам, влия­ющим на объем инвестиций. Другие факторы:

Ожидаемый спрос на продукцию;

Налоги на предпринимательскую деятельность;

Изменения в технологии производства;

Динамика совокупного дохода;

Инфляционные ожидания;

Правительственная политика.

Фактические инвестиции могут включать в себя: запланированные инвестиции (инвестиционный спрос предпринимателей) и незапланированные инвестиции (инвестиционный спрос не равен планируемым сбережениям; изменяются товарно-материальные запасы).

Модель «сбережения - инвестиции» (I - S).

Наряду с моделью «доходы-расходы» для определения равно­весного объема производства можно использовать макроэкономическую модель «сбе­режения - инвестиции».

Если не принимать во внимание вме­шательство государства и внешнюю торговлю, то и инвестиции (I), и сбережения (S) можно рассматривать как разницу между доходом (Y) и потреблением (С). Поскольку I=Y-С и S=Y-С, то I=S. На рисунке ниже приводится графическая интерпретация этого условия.

При объеме производства (У 3), который больше равновесного выпуска (У), превышение уровня сбережений, ожидаемого произво­дителями, означает сокращение потребления и как следствие - сни­жение фирмами производства (выпуска продукции) и накопление товарно-материальных запасов. Аналогично не­стабильной будет и противоположная ситуация.

Рис14.3. Условие I = S

На практике это означает, что для поддержания нормального функционирования экономики необходимо иметь механизм, кото­рый бы аккумулировал сбережения и направлял их на инвестици­онные цели, способствуя тем самым достижению одного из важней­ших условий макроэкономического равновесия - равенства между ключевыми экономическими параметрами: инвестициями и сбере­жениями: (I=S). Эту задачу призваны выполнять финансовые структуры (инсти­туциональные инвесторы), входящие в денежно-кредитную систему общества.

Кривая зависимости инвестиционного спроса от ставки процента показывает динамику объема инвестиций от ставки процента. За уве­личением ставки процента следует сокращение планируемых инвестиции, что приводит к смещению графика пла­нируемых затрат в модели «кейнси­анский крест» (рис14.4. ниже) и, как следствие, уменьшению уровня на­ционального дохода от Y 1 , к Y

Рис14.4. Формирование кривой IS

Используя функцию инвести­ций и модель «кейнсианский крест», мы можем показать, как изменяется совокупный доход при изменении ставки процента. Эту зависимость отражает кривая IS. Поскольку равновесный уровень дохода означает соблюдение условия I=S, можно утверждать, что кривая IS показывает различные сочетания между процентной ставкой и совокупным доходом при ра­венстве между сбережениями и инвестициями, т.е. при равновесном состоянии товарных рынков. Во всех точках выше кривой IS объем за­планированных расходов меньше совокупного дохода, т.е. имеет место перепроизводство товаров и услуг. Для всех точек ниже кривой IS характерен дефицит на рынках товаров и услуг.

8.Сов. Предложение как экон. Модель нац. Пр-ва. Особенности кривой сов. Предложения

9. Совокупное предложение в краткосрочном и долгосрочном периодах. Неценовые факторы совокупного предложения.

10.Макроэкономическое равновесие в модели «совокупный спрос – совокупное предложение».Равновесный объем национального производства.

11.Влияние изменения совокупного спроса и совокупного предложения на равновесие в экономике при полной и неполной занятости ресурсов. Эффект храповика.

12. Сущность экономического роста. Измерение экономического роста. Факторы экономического роста.

13. Типы экономического роста. Научный прогресс и экономический рост.

14. Циклический характер развития экономики. Теории экономического цикла.

15. Фазы экономического цикла, их характеристики.

16. Типы экономических циклов и их периодичность.

17. Безработица как форма макроэкономической нестабильности причины и измерение безработицы.

18. Социально-экономические последствия безработицы. Закон Оукена.

19. Типы безработицы. Естественный уровень безработицы.

20. Инфляция как проявление макроэк-кой нестабильности. Сущность и причины инфляции.

21. Измерение инфляции. Виды инфляции

22. Социально-экономические последствия инфляции. Влияние инфляции на перераспределительные процессы.

23. Типы инфляции: инфляция спроса и инфляция предложения. Роль инфляционных ожиданий на перераспределительные процессы.

24. Основные черты антиинфляционной политики гос-ва.

25. Взаимосвязь инфляции и безработицы. Кривая филлипса.

26. Потребление как главный компонент совокупных расходов. Функция потребления. Средняя и предельная склонность к потреблению.

27. Средняя и предельная склонность к потреблению и сбережению.

28.Влияние на потребление и сбережения факторов, не связанных с доходом.

30. Нестабильность инвестиций. Мультипликатор инвестиций.

31. Классическая модель макроэкономического равновесия на товарном рынке.

32. Кейнсианская модель макроэкономического равновесия на товарном рынке. Определение равновесного объема произ-ва методом сопоставления совокупных расходов и объема произ-ва.

33. Определение равновесного объема производства в кейнсианской модели методом «изъятий и инъекций». Равенство инвестиций и сбережений как условие макроэкономического равновесия.

34. Кривая is (инвестиции - сбережения) как модель макроэкономического равновесия на товарном рынке. Наклон и сдвиги кривой is.

35. Государственный бюджет: сущность, функции. Формирование доходов гос-ва. Баланс между доходами и расходами государственного бюджета.

36. Концепции балансирования госбюджета.

37. Дефицит государственного бюджета: понятие, виды и способы финансирования.

38.Государственные расходы как инструмент фискальной политики. Мультипликатор государственных расходов.

39. Сущность и принципы налогообложения. Функции налогов.

40. Виды налогов. Налоговая система. Кривая Лаффера.

41 Налоги как инструмент фискальной политики. Влияние налогов на совокупный спрос. Налоговый мльтипликатор.

42. Государственный долг: причины образования и система управления. Внешний и внутренний долг, их влияние на экономическое развитие страны.

43. Фискальная политика в ходе экономического цикла. Цели и механизм реализации стимулирующей и сдерживающей фискальной политики.

44. Недискреционная (автоматическая) фискальная политика

45.Банковская система, ее структура и функции в рыночной экономике.

46. Функции Центрального банка в рыночной экономике.

47. Функции коммерческих банков. Банковская система и создание денег. Денежный мультипликатор.

48. Понятие спроса на деньги и факторы его определяющие.

49. Концепции спроса на деньги.

50. Предложение денег. Денежные агрегаты.

51. Денежный рынок. Равновесие денежного рынка. Последствия изменений в предложении денег на параметры равновесия денежного рынка.

52. Кривая lm – кривая равновесия денежного рынка. Наклон и сдвиги кривой.

53. Равновесие товарного и денежного рынка. Модель is-lm

54.Макроэкономический анализ фискальной политики в модели «is-lm” . Эффект вытеснения

55. Денежно-кредитная политика: сущность, цели. Рестрикционная и экспансионистская денежно-кредитная политика.

56. Макроэкономический анализ денежно-кредитной политики в модели is-lm, ликвидная и инвестиционная ловушки.

57. Передаточный механизм денежно-кредитной системы: кейнсианский и монетаристский подходы.

58.Основные инструменты денежно-кредитной политики.

59. Модель is-lm с гибкими ценами.

60. Валютный курс. Факторы, влияющие на валютный курс. Фиксированные и гибкие валютные курсы.

29. Инвестиции и факторы их определяющие. Структура инвестиций. Сбережения как источник инвестиций.

Инвестиции - означают расходы на строительство новых заводов, на станки и оборудование с длительным сроком службы и т. п.

Обычно инвестиции делятся на:

прямые - вложения в реальные активы (производство), в управлении которыми участвует инвестор;

портфельные (финансовые) - вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собеседника, дающие право на получение доходов от собственности.реальные - финансовые вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т.д. включая затраты оборотного капитала;

проектные - кредиты, предоставляемые реальному или потенциальному собственнику для реализации прибыльного инновационного проекта.

Уровень чистых расходов на инвестиции определяют два основных фактора: ожидаемая норма чистой прибыли, которую предприниматели рассчитывают получать от расходов на инвестиции, и ставка процента.

Побудительным мотивом осуществления расходов на инвестиции является прибыль. Предприниматели приобретают средства производства только тогда, когда ожидается, что подобные закупки будут прибыльными. Еще один компонент расходов, связанных с инвестированием это ставка процента - цена, которую фирма должна заплатить, чтобы занять денежный капитал, необходимый для приобретения реального капитала. Если ожидаемая норма чистой прибыли превышает ставку процента, то инвестирование будет прибыльным. Но если ставка процента выше инвестирование будет невыгодным.

Сбережения хозяйствующих субъектов, семейных хозяйств и государства выступают как потенциальные инвестиции в национальное хозяйство, а последние являются реализованными сбережениями.

Сбережения общества могут возрастать также за счет средств бюджетного фонда в случае превышения его доходов над расходами. При дефиците бюджета сбережения общества будут понижаться. В масштабе общества уровень сбережений определяется развитием производства. В условиях роста и повышения эффективности производства возможно увеличение не только потребляемой, но и накопляемой части произведенного валового внутреннего продукта (ВВП).

Важный фактор, определяющий уровень сбережений, - их безопасность. Если семейные хозяйства и коммерческие организации не уверены в будущих доходах, то они постараются использовать их не на инвестиции, а на текущее потребление.

Сбережения и инвестиции тесно взаимосвязаны и взаимообусловлены. Сбережения выступают как будущие инвестиции в предпринимательскую деятельность. Чем благоприятнее экономическая и социальная обстановка в обществе, тем выше степень безопасности вложений, тем большую долю сбережений трансформируют в инвестиции.

30. Нестабильность инвестиций. Мультипликатор инвестиций.

Поскольку инвестиции являются самым изменчивым компонентом общих расходов, график инвестиций не является неизменным.

Некоторые наиболее важные факторы, которые объясняют изменчивость инвестиций.

1) Продолжительные сроки службы. Инвестиционные товары в силу своей природы имеют довольно неопределенный срок службы. Старое оборудование или здания можно либо полностью ликвидировать и заменить, либо отремонтировать и использовать еще несколько лет. Оптимистические прогнозы могут побудить плановиков предприятия принять решение о замене устаревшего оборудования, то есть модернизовать производство, что увеличит уровень инвестиций. Чуть менее оптимистичный взгляд, однако, может привести к очень небольшому инвестированию.

2) Нерегулярность инноваций. Новая продукция и новые технологии - главный стимул к инвестированию.

3) Изменчивость прибылей. Известно, что ожидание будущей доходности в значительной степени влияет размер текущей прибыли. Текущая прибыль непостоянна, непостоянство прибыли увеличивает нестабильность инвестиций.

4) Изменчивость ожиданий. Поскольку основной капитал имеет длительный срок службы, принятие инвестиционных решений осуществляется на основе ожидаемой чистой прибыли.

В связи с этим особого внимания заслуживает фондовая биржа. Плановики фирмы зачастую рассматривают фондовую биржу как показатель общей уверенности общества в будущей стабильности предпринимательства; повышение курса акций на бирже придает уверенность в будущем, и наоборот, понижение курса акций снижает уверенность. Резкие изменения курса акций влияют на величину выручки, полученной от их продажи, и оказывают воздействие на уровень инвестиций, то есть на величину закупок основного капитала.

Мультипликатор инвестиций - это отношение изменения равновесного выпуска ЧНП, вызванного изменением инвестиционных расходов, к величине изменения последних.

Уравнение мультипликатора выглядит следующим образом:

Мультипликатор = Изменение в реальном ЧНП/ Первоначальное изменение в расходах

Или: Изменение в ЧНП = Мультипликатор * Первоначальное изменение в расходах.

Изменение величины расходов вызывает цепную реакцию и обусловливает многократное изменение ЧНП, что и выражает мультипликатор.

Следует различать понятия простого и сложного мультипликатора. Структуру простого мультипликатора отражает зависимость между сбережениями и ЧНП, т.е. следующая формула: мультипликатор = I / MP. Сложный мультипликатор предполагает зависимость объема производства не только от сбережений, но и от множества факторов, изменяющих соотношение "доходы-расходы". Это и налоги, и импорт и т.д.

Создателем современной теории анализа взаимосвязи дохода, потребления, сбережения и инвестиций считают английского экономиста Дж.Кейнса, который в 1936 г. опубликовал свою знаменитую работу «Общая теория занятости, процента и денег». В качестве главного инструмента своего анализа Кейнс использовал макроэкономические показатели: национальный доход, потоки сбережений и инвестиций, совокупный спрос и совокупное предложение.

По Кейнсу, положительно воздействовать на расширения производства и предложения товаров можно лишь путем активизации совокупного спроса. Его главным составляющим выступает доход, потребление, сбережения и инвестиции.

Потребление выступает главным компонентом совокупных расходов. Под ним понимают индивидуальное и совместное использование потребительных благ для удовлетворения материальных и духовных потребностей людей.

Прирост потребления устойчиво зависит от прироста доходов. Эта зависимость прямая, т.е. чем выше доход, тем выше уровень потребления и наоборот. Следует заметить, что личное потребление имеет некоторую специфику: оно растет в меньшей степени, чем растет доход. Это обусловлено действием объективных и субъективных факторов, в частности желания обеспечить себя на старости лет, купить дорогостоящую вещь, стремление застраховать себя на черный день, таково проявления основного психологического закона, согласно которому с ростом дохода склонность к потреблению падает, а склонность к сбережению возрастает.

Параметром, устанавливающим количественную связь между потреблением и располагаемым доходов, является предельная склонность к потреблению (МРС) . Она определяется, как отношение между изменениями в потреблении и вызываемыми ими изменениями доходов.

Величина MPC всегда колеблется от 0 до 1. Если МРС=1, то весь прирост дохода идет на потребление. Если МРС=0, то весь прирост направляется на сбережение.

Зависимость между уровнем дохода и потреблением описывается графиком потребления (рис.1).

Рис.1. График потребления

Биссектриса на рис.1 описывает ситуацию, при которой потребление равно доходу, т.е. весь доход потребляется и сбережения равны 0. В реальной жизни потребляется только часть дохода и кривая потребления обычно принимает вид СС. Анализ этой кривой показывает, что при Y1 потребители «живут в долг», т.е. за счет займов или прошлых сбережений. При объеме дохода, равном Y2 , весь доход идет на потребление, за пределами Y2 при Y3 часть дохода (Y3 В) потребляется, а часть (АВ) сберегается. При этом по мере роста дохода потребление абсолютно растет, но доля его в доходе имеет тенденцию к сокращению. Как писал Дж. Кейнс, «люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растет доход».

Сбережение – это та часть дохода, которая в настоящее время не потребляется, а предназначена для удовлетворения будущих потребностей.

Сбережения представляют собой разницу между располагаемыми доходами и потребительскими расходами.

Зависимость сбережений от величины дохода представлена на рис.2.

Рис.2. График сбережений

График сбережений показывает, что при доходе, равном Y 1 , сбережения имеют отрицательное значение (сбережения сокращаются), при доходе Y 2 , сбережения равны нулю. Они возникают и начинают расти за пределами Y 2 и по мере увеличения дохода возрастают абсолютно и относительно, т.е. по мере роста дохода доля сбережений в доходе растет.

Подобно предельной склонности к потреблению можно определить предельную склонность к сбережению:

Предельная склонность к сбережению является дополненной до единицы величиной по отношению к предельной склонности к потреблению. Следовательно, та часть дохода, которая остается неиспользованной на текущие производственные и потребительские нужды, накапливается.

Накопление – откладывание части доходов, прибыли на будущие нужды. В форме сбережений оно выполняет двойную роль: с одной стороны , накопление есть вычет из текущего потребления, а значит, сокращается совокупный спрос; с другой стороны , если сбережение осуществляется в форме вкладов в банках и используется как инвестиционный источник, то он увеличивает потребление инвестиционных товаров, а соответственно расширяет и совокупный спрос.

Таким образом, сбережение само по себе для экономики не опасно, если сберегаемые деньги пускаются в оборот, т.е. инвестируются. Обеспечить нормальный размер инвестиций – это значит перевести все сбережения в реальные капиталовложения. Другими словами, инвестиции должны быть равны сбережениям. Обеспечить такое равенство, считал Кейнс, возможно только при низкой норме процента, который стимулирует предпринимателя брать больше кредитов.

ИНВЕСТИЦИИ – это имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которых образуется прибыль или доходы.

Такими ценностями могут быть:

1) денежные средства, банковские вклады и другие ценные бумаги;

2) движимое и недвижимое имущество;

4) право пользования землей и другими природными ресурсами.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные доходы и оборотные средства во всех отраслях хозяйствования, ценные бумаги, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности и т.д.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, которые принимают решения о вложении собственных, заемных и привлеченных ценностей. Ими могут быть граждане, юридические лица, государство.

Под инвестиционной деятельностью понимается совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций.

Для инвестирования, кроме собственных средств могут быть привлечены финансовые средства в виде кредитов, выпуска ценных бумаг.

Виды инвестиций:

1) финансовые и реальные;

2) инвестиции расширения и обновления;

3) прямые и портфельные;

4) долгосрочные и краткосрочные.

Финансовые инвестиции – это вложении в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и государством, банковские депозиты. Они лишь частично направляются на увеличение реального капитала и большая их часть является непроизводительным вложением.

Реальные инвестиции – это вложении в основной капитал и на прирост материально-производственных запасов.

Инвестиции расширения – это затраты, связанные со строительством новых и расширением уже действующих производственных фондов. Их источником является вновь созданная стоимость и национальных доход. Предприниматели осуществляют эти инвестиции за счет собственной прибыли или за счет привлеченных или заемных средств.

Инвестиции обновления – затраты на восстановление и обновление уже действующих производственных фондов. Их источником являются амортизационные отчисления.

Прямые инвестиции – иностранные вложения капитала, обеспечивающие контроль инвестора над зарубежными предприятиями.

Портфельные – иностранные вложения капитала в акции зарубежных предприятий без приобретения контрольного пакета с целью получения повышенного дохода на капитал за счет налоговых льгот, изменения валютного курса и т.д.

Портфельные, в отличие от прямых, не дают право участия в управление предприятием.

Долгосрочные инвестиции – вложение средств в крупные объекты с целью выполнения госпрограммы развития рыночной инфраструктуры и поощрения экспорта, как правило, они не приносят сиюминутной выгоды, а ориентированы на окупаемость в будущем.

Краткосрочные – это вложения средств, ориентированных на получение дохода в ближайшем будущем. Это инвестиции в обновление и модернизацию производства в торговле, сфере обслуживания и т.д.

Мультипликатор инвестиций – экономический показатель, показывающий в какой степени рост инвестиций порождает изменение объема выпуска продукции и потребительского спроса на эту продукцию.

Следует отметить, что в случае с мультипликатором речь идет об автономных инвестициях. Автономные инвестиции – часть реальных инвестиций, зависящих только от факторов производства, и не зависящих от изменений национального дохода.

Модель «доходы-расходы» - кейнсианская модель равновесия национального дохода, в которой, планируемые расходы (совокупный спрос) и национальный продукт (совокупное предложение) являются функцией дохода и не зависят от цен, которые остаются фиксированными, а национальный продукт равен национальному доходу, который, в свою очередь, равен располагаемому доходу вместе с чистыми налогами.

Парадокс бережливости – парадоксальный результат стремления нации увеличить богатство за счет увеличения сбережений, приводящий к сокращению национального дохода и национального продукта, а, в конечном счете, и к сокращению сбережений.

По Кейнсу, главными составляющими эффективного спроса выступают потребление и инвестиции. Прирост личного потребления, а, следовательно, рост эффективного спроса, считал Кейнс, устойчиво зависит от прироста дохода. Чем выше доход, тем больше и уровень личного потребления. Но с ростом дохода склонность к потреблению падает, а склонность к сбережению возрастает. Это не опасно, если сбережения поглощаются растущим спросом на инвестиции. Размер инвестиций Кейнс считал главным фактором эффективного спроса, ибо рост инвестиций способствует увеличению национального дохода и привлечению в производство дополнительных работников, т.е. ликвидации безработицы. Следовательно, обеспечить нормальный размер инвестиций – это значит перевести все сбережения в реальные капитальные вложения. Отсюда широко известна в экономической теории формула:

J (инвестиции) = S (сбережения)

Обеспечить такое равенство, можно только при низкой норме процента. Чем она ниже, тем (при прочих равных условиях) оживленнее инвестиционный процесс, и наоборот.

Равновесие сбережений и инвестиций – состояние экономики, при котором реальные сбережения и реальные запланированные инвестиции равны.

Факторы, определяющие объем инвестиций. Нестабильность инвестиций.

С помощью инвестиций решаются такие экономические и производственные задачи, как строительство новых заводов, фабрик, оснащенность и переоснащенность производства техникой и оборудованием с длительным сроком службы и т.д.

Размеры инвестиций играют определяющую роль и зависят от:

1.ожидаемой нормы чистой прибыли и ставки банковского процента - если ставка процента окажется равной или превысит норму чистой прибыли, инвестиции экономически нецелесообразны. Размер превышения нормы чистой прибыли над ставкой процента определяет целесообразность и привлекательность инвестиций.;

2.уровня цен - Это происходит вследствие действия эффекта процентной ставки. При повышении цены возрастает количество денег, в которых остро нуждаются потребители и предприниматели для закупки продукции по возросшим ценам;

3. издержек производства - они включают расходы на приобретение, эксплуатацию и обслуживание оборудования, заработную плату работников, нормальную прибыль предпринимателей. Увеличение этих расходов приведет к снижению размеров инвестиций, а модернизация оборудования увеличит инвестиционный фонд и сместит кривую инвестиций вправо;

4. уровня оснащенности производства основным капиталом - если производство хорошо оснащено техническими мощностями, каждое последующее инвестирование будет сопровождаться падением нормы чистой прибыли, поэтому инвестиции будут ограничиваться. В случае низкой технической оснащенности дополнительные инвестиции приведут к росту производительности труда и повышению нормы чистой прибыли.

Основным стимулом для инвестирования выступает прогресс в области техники и технологии производства, что снижает издержки производства, повышает качество изделий, способствуя тем самым повышению нормы чистой прибыли, а значит, и резкому возрастанию инвестиций в тех производствах, где подобные преобразования происходят.

5.меняющегося политического климата в стране, международной обстановки, о состоянии дел на фондовых биржах, о реагировании на них предпринимателей и т.д.

6. от уровня выплачиваемых налогов - рост налогов вызовет сокращение доходов предпринимателей.

Нестабильность инвестиций. Инвестиции выступают важным фактором, воздействующим на рост валового национального продукта.
Инвестиции весьма изменчивы, причем их изменчивость гораздо подвижнее, чем изменчивость валового национального продукта.

Возьмем, к примеру, продолжительность сроков службы оборудования, С экономической точки зрения здесь все вроде бы определенно: срок амортизации закончился, следовательно, необходимо менять оборудование. В реальной жизни все происходит гораздо сложнее. По известным только предпринимателю причинам сроки действия оборудования могут быть продлены сверх периода амортизационных отчислений. Они могут быть частично обновлены, обновлены на 1/2, на 3/4, но основной капитал в течение какого-то периода может вовсе не обновляться и с этими решениями предпринимателей связана амплитуда колебаний инвестиций в общественном производстве: они то расширяются, то сужаются. Инвестированию может быть подвергнуто производство и до истечения сроков амортизации, если этого требует научно-технический прогресс.

Характерной особенностью инноваций является их нерегулярность. С точки зрения той или иной отрасли экономики инновации в ней в ближайшее время могут не предвидеться, но коррективы могут
произойти незамедлительно. Технические и технологические сдвиги в какой-то одной отрасли могут вызвать быстрые и интенсивные инвестиции в других, смежных отраслях экономики. Например, технический прогресс в автомобильной промышленности всегда вызывает поток инвестиций в нефтехимические отрасли производства. Аналогичное происходит по существу со всеми взаимосвязанными друг с другом отраслями экономики.

Колебания в инвестициях происходят в зависимости от размера текущей прибыли: прибыль стабильна - стабильны инвестиции; прибыль растет - растут инвестиции; появляются тенденции к падению прибыли - тут же ограничиваются и инвестиции. Непостоянство прибыли увеличивает нестабильность инвестиций.

Наконец, предопределяют нестабильность инвестиций ожидания и их изменчивость. Ожидания подвержены изменчивости в силу большого количества обстоятельств, в том числе и состояния дел на фондовой бирже. Колебания курса акций, часто созданные искусственно биржевиками, чтобы нажиться на спекулятивных сделках с ценными бумагами, вызывают нестабильность в инвестиционной политике предпринимателей и домохозяев.

Читайте также: III. Медицинские осмотры (обследования) декретированного контингента с целью охрана здоровья населения и предупреждения возникновения и распространения заболеваний. А) распространивший такие сведения не докажет, что они соответствуют действительности Административная ответственность военнослужащих и иных лиц, на которых распространяется действие дисциплинарных уставов. Аэробные возможности организма, факторы, их определяющие. Б) сохраняют силу, кроме случаев, когда в законе установлено, что его действие распространяется на отношения, возникшие из ранее заключенных договоров; Билет 24.Рабочее движение в России в 60-90-е годы XIX в. Распространение марксизма. Первые социал-демократические кружки и организации. Биология наиболее распространенных филярий, паразитов человека Биомасса, или живое вещество биосферы. Закономерности распространения биомассы в биосфере, тенденции ее изменения под влиянием деятельности человека. Биотехнологические методы получения ЛС на основе культур клеток растений имеют широкое распространение, поскольку по Буферные системы и механизм их действия. Буферная емкость и факторы ее определяющие.

Взаимосвязь инвестиций и сбережений, Инвестиции, как фактор формирования инвестиционных ресурсов.

В системе общественного воспроизводства инвестиции всегда означали отказ от сегодняшнего потребления с целью увеличения выпуска в будущем.

Они образуются за счет части национального дохода, не использованного на конечное потребление и направляемого на развитие и рост производства.

На ранних стадиях развития рыночной экономики единственным источником инвестиций была часть прибыли предпринимателей, которую они сберегали и превращали в капитал, увеличивая спрос на рабочую силу и капитальные активы. Инвестиции воплощались в приросте физического капитала, а целью их было - получение прибыли.

В процессе эволюции рыночной экономики сформировалась сложная система инвестирования. Сбережения образуются у различных экономических субъектов. Компании используют не только свои собственные средства для развития бизнеса, но и привлекают инвестиции путем эмиссии долговых обязательств. Инвестиции осуществляются не только с целью получения прибыли, но и ради достижения определенного социального эффекта. Развитие экономики и повышение ее эффективности все в большей степени обеспечивается затратами, которые не имеют материального воплощения.

Результатом этих процессов стало появление новых объектов инвестиций. Вложения в «человеческий капитал», в исследования и разработки, ценные бумаги и другие финансовые инструменты расширили понятие инвестиций, которые выступают как затраты на приобретение материальных, нематериальных и финансовых активов. Изменилась структура инвестиций.

Инвестиции. Факторы, определяющие спрос на инвестиции.

Инвестиции - долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) - кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СПРОС - спрос в экономике на инвестиционные товары: машины, оборудование, строительные материалы, услуги строительных фирм. Он возникает из намерения или планов фирм по увеличению своего физического капитала (основных производственных фондов), а также товарных запасов.

Факторы определяющие спрос на инвестиции (Инвестиционный спрос):

Инвестиционный спрос характеризуется высокой степенью подвижности и формируется под воздействием целого комплекса факторов, среди которых можно условно выделить макро- и микроэкономические факторы.

На макроэкономическом уровне факторами, определяющими инвестиционный спрос, являются: национальный объем производства, величина накоплений, денежных доходов населения, распределение получаемых доходов на потребление и сбережение, ожидаемый темп инфляции, ставка ссудного процента, налоговая политика государства, условия финансового рынка, обменный курс денежной единицы, воздействие иностранных инвесторов, изменение экономической и политической ситуации и др. Рассмотрим основные макроэкономические факторы, влияющие на инвестиционный спрос.

/Важным макроэкономическим показателем, воздействующим на инвестиционный спрос, является объем произведенного национального продукта. Его увеличение при прочих равных условиях ведет к возрастанию инвестиционного спроса и наоборот. В таком же направлении действует изменение величины накопления, денежных доходов населения. Вместе с тем определяющее значение имеют не столько абсолютные размеры этих показателей, сколько относительные: соотношение между накоплением и потреблением в рамках используемого национального продукта, распределение полученного дохода на сбережение и потребление.

Сбережения, под которыми в рыночной экономике понимается часть дохода, не используемая для потребления, являются источником инвестиционных ресурсов. Величина реальных ресурсов для сбережений, которыми располагает экономика на каждом конкретном этапе ее развития, в решающей степени зависит от того, какие приоритеты лежат в основе распределения произведенного продукта - текущее потребление или накопление.

В свою очередь изменение нормы сбережений существенно влияет на сдвиги в структуре общественного продукта. При уменьшении нормы сбережений происходит рост потребления и снижение уровня инвестиций, в результате чего выбытие капитала превышает инвестиции. Это вызывает нарушение равновесия в экономике. По мере уменьшения сбережений объемы производства, инвестиций и потребления также снижаются: происходит восстановление равновесия на ином технологическом уровне.

Увеличение нормы сбережения обусловливает другой сценарий экономического развития, характеризующийся падением уровня потребления и увеличением уровня инвестиций. Рост инвестиций через определенный временной лаг приводит к накоплению капитала в производстве, уровень накопления и уровень инвестиций повышаются до тех пор, пока не достигнут оптимального с позиции устойчивости экономики значения. При этом в результате роста сбережений обеспечивается более высокий уровень потребления.

Опыт развитых стран показывает, что те из них, которые при проведении структурной перестройки экономики направляли значительную часть созданного дохода общества на сбережения, канализируя их в инвестиции, достигали высокого уровня среднедушевого дохода. Обнаруживается достаточно тесная положительная зависимость между долей конечного продукта, используемого на инвестиции, и уровнем среднедушевого дохода.

Аналогичное воздействие на динамику инвестиций оказывает распределение доходов населения на сбережение и потребление. Известное положение Дж.М. Кейнса о росте сбережений по мере увеличения получаемого дохода не подтвердилось статистическими исследованиями в этой области. Рост инвестиций достигается при повышении доли сбережений в получаемых доходах. Вместе с тем роль сбережений как инвестиционного ресурса во многом зависит от влияния таких факторов, как растущее предпочтение к наличности, развитие системы институциональных сбережений (страхование, социальное страхование), основная часть которых не поступает в распоряжение нуждающихся в капитале предприятий, увеличение значения государства, которое контролирует часть кредита./